楊濤聲

本周一，加拿大制藥巨頭 Valeant Pharmaceuticals International Inc. （以下簡稱 Valeant）宣布將旗下主打抗衰老護(hù)膚品的制藥公司 Obagi Medical Products（以下簡稱 Obagi）大幅下調(diào)估值至 1.9億美元出售給來自中國的海通國際中華金融收購基金（Haitong International Zhonghua Finance Acquisition Fund I LP）。

該交易將于今年下半年達(dá)成，Valeant 表示，將利用這筆交易的收益償還定期貸款債務(wù)。

Obagi 是一家全球?qū)�業(yè)制藥公司，由一流皮膚護(hù)理專家于 1988年創(chuàng)立。主要減齡抗衰老產(chǎn)品包括： Obagi-C Rx System 和 Obagi Nu-Derm System，旨在幫助減少皮膚老化，皮膚損傷，色素沉淀，痤瘡和陽光損傷，產(chǎn)品主要通過皮膚科醫(yī)生，整形外科醫(yī)生，醫(yī)療SPA和專業(yè)美容院等渠道分銷。

2017年，Obagi 的銷售收入預(yù)計能達(dá)到 8500萬美元，息稅折舊及攤銷前利潤（EBITDA）達(dá)到 3000萬美元。

Valeant 于 2013年以大約 3.44億美元的價格收購了 Obagi，作為建立其皮膚醫(yī)學(xué)業(yè)務(wù)的一部分。而 Valeant 現(xiàn)在正努力簡化運(yùn)營。今年 1月，公司以 13億美元的價格將 CeraVe，AcneFree 和 Ambi 三個活性護(hù)膚品牌出售給法國美妝巨頭歐萊雅集團(tuán)（L’Oreal），這三個品牌的年銷售收入總計約 1.68億美元。

Valeant 董事會主席兼首席執(zhí)行官 Joseph C. Papa 表示：“交易 Obagi 標(biāo)志著我們在進(jìn)一步努力簡化業(yè)務(wù)并減少債務(wù)。隨著我們不斷轉(zhuǎn)變 Valeant，我們將繼續(xù)專注于給股東帶來更高價值的核心業(yè)務(wù)�！�

海通國際中華金融收購基金多年與中國美容業(yè)內(nèi)資深人士關(guān)系緊密，規(guī)模最多為6億美元，中國再生醫(yī)學(xué)（08158）子公司為該基金的有限合伙人。

中國再生醫(yī)學(xué)在中國大陸和香港共有 7間工廠，業(yè)務(wù)主要集中在組織工程、細(xì)胞治療、化妝品和醫(yī)院管理四個領(lǐng)域，多年來專注向中國市場引進(jìn)生物醫(yī)療和保健產(chǎn)品。美容并購市場近來，美容并購市場保持著強(qiáng)勁的勢頭。今年 6月，美國美妝巨頭雅詩蘭黛集團(tuán)（Estée Lauder Cos. Inc.）投資美妝類初創(chuàng)公司 Deciem。

除了像雅詩蘭黛和歐萊雅這樣的知名美妝企業(yè)外，私募股權(quán)投資者也將占有（美容并購市場的）一席之地。今年 5月，私募基金 Ares Management LP 以 2.5億~3億美元收購卷發(fā)護(hù)理品牌 DevaCurl全部股權(quán)。今年 6月，私募基金 CVC Capital Partners 從投資公司 Yellow Wood Partners 手中收購個人護(hù)理用品公司 PDC Brands，交易金額或達(dá) 15億美元。私募基金 BWX 收購天然美妝品牌 Mineral Fusion。

過去三年，投資機(jī)構(gòu)在美妝行業(yè)發(fā)起的重大并購交易詳見《華麗志》報道：過去三年，這34家投資機(jī)構(gòu)在美妝行業(yè)最為活躍（附：重大投資交易清單）

丨信息來源：美國網(wǎng)站 WWD，Valeant 官方新聞稿、招銀國際官方新聞稿和《華麗志》往期報道

丨圖片來源： Obagi 官網(wǎng)

丨責(zé)任編輯：劉雋