兩面針發(fā)布公告稱，去年10月份，公司向柳州東通投資發(fā)展有限公司借款3億元，于當(dāng)年12月份歸還一半，尚有借款余額1.5億元于2017年10月10日到期。

值得注意的是，兩面針以所持北部灣銀行的1.54億股股份為上述借款進(jìn)行質(zhì)押擔(dān)保。

兩面針在公告中稱，公司正與東通公司協(xié)商續(xù)借該款項(xiàng)1年。目前公司就該續(xù)借事項(xiàng)與東通公司在積極溝通中，尚未簽訂續(xù)借合同，最終能否續(xù)借，以及續(xù)借的金額、期限、利率尚不能確定。

借款補(bǔ)充流動資金

根據(jù)公告披露，去年10月9日，兩面針召開董事會審議通過《關(guān)于授權(quán)管理層借款的議案》，向東通公司借款3億元，借款期限為12個(gè)月，借款年利率為7.3%。兩面針以所持北部灣銀行1.54億股股份為上述借款進(jìn)行質(zhì)押擔(dān)保。

兩面針借款目的為補(bǔ)充流動資金，經(jīng)與東通公司協(xié)商，于去年12月26日提前歸還借款1.5億元。如今，1.5億元借款余額已經(jīng)到期，如果不能續(xù)借，北部灣銀行的1.54億股股份是否會被劃轉(zhuǎn)？

對此，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者致電兩面針證代韋元賢，對方僅表示，在三季報(bào)披露前不方便對公司的信息披露談太多，目前公司與東通公司正在洽談續(xù)借，有進(jìn)展會及時(shí)披露。

記者從兩面針發(fā)布的半年報(bào)公告中留意到，今年上半年兩面針短期借款近2.47億元，一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債為1045萬元，同期貨幣資金為2.02億元。除了北部灣銀行股權(quán)因借款質(zhì)押擔(dān)保受限外，還有包括房屋和土地在內(nèi)的資產(chǎn)因?yàn)殂y行借款抵押而受限。截至6月末，兩面針的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-1.02億元。

原瑞華會計(jì)師事務(wù)所會計(jì)師肖新宇向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，從這些數(shù)據(jù)來看，兩面針的資金周轉(zhuǎn)還是挺困難的，而經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負(fù)也意味著公司的“造血”功能較弱，只能繼續(xù)向外借錢。

公司面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

兩面針一邊面臨到期未能償還的借款；一邊又面臨需要不斷給虧損子、孫公司提供借款支持的壓力。

7月5日，兩面針發(fā)布公告稱，公司擬在一年內(nèi)以自有資金向下屬子公司柳州兩面針紙品有限公司（以下簡稱紙品公司）和下屬孫公司柳州兩面針紙業(yè)有限公司（以下簡稱紙業(yè)公司）提供總額不超過人民幣3000萬元（含300萬元）的借款、借款期限為一年、借款利息按銀行同期貸款基準(zhǔn)利率確定。

值得注意的是，兩面針累計(jì)向紙品公司提供借款的余額為2.53億元，除最近一年的借款943.95萬元尚未到期外，其余借款均已逾期。此外，兩面針向紙業(yè)公司提供借款累計(jì)余額6.85億元，除最近一年的借款2503萬元尚未到期外，其余已經(jīng)逾期。

紙品公司和紙業(yè)公司最近3年均處于虧損狀態(tài)，資產(chǎn)負(fù)債率分別為126.64%和146.98%，已經(jīng)資不抵債，基本喪失獨(dú)立對外融資能力，維持正常生產(chǎn)經(jīng)營主要依靠上市公司提供借款支持，由于目前的經(jīng)營及財(cái)務(wù)情況較為艱難，借款存在逾期無法償還的風(fēng)險(xiǎn)。

目前，兩面針仍處于虧損狀態(tài)，其半年報(bào)顯示，公司上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入7.19億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤為-5902萬元。公司因新產(chǎn)品開發(fā)及研發(fā)中心升級改造、營銷網(wǎng)絡(luò)體系建設(shè)及品牌傳播、紙業(yè)技改項(xiàng)目等會面臨較大資金需求，資金周轉(zhuǎn)在一定程度上面臨著壓力。

兩面針在半年報(bào)中也坦承了公司面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：未來數(shù)年間，貨幣管理部門將更加傾向于從嚴(yán)控制貨幣供應(yīng)量，特別是銀行機(jī)構(gòu)的貸款總額。2017年，公司通過貸款獲得資金的難度將會逐步加大，籌措資金的成本將會增加。